光通信是以光信号为信息载体的通信方式，其在电通信的基础上发展而来。相比于传统的电通信，

  随着数字化的经济和人工智能的双重拉动，全新业务和应用需求带动算力流量增长，引领光通信行业全新浪潮。同时国家对光通信产业加大扶持，企业投入研发比重上升，这无疑是有利于产业长期发展的。

  华为于近日举行的中国国际信息通信展上，发布了首款800GE数据中心核心交换机CloudEngine16800-X系列，正式开启其数据中心800GE序列。我们大家都认为华为800GE核心交换机产品的发布，有望加速国内800G配套光通信产品的需求。

  我国光通信产业是为数不多可以直接参与到全球算力建设的板块，头部厂商拿下海量订单具有高度确定性。过去十年中，全球光通信产业价值向中国转移趋势明显，带动国内光通信市场快速地发展。我国光器件和模块供应商逐渐在全球市场上获得份额，国内供应商目前在全球以太网光模块市场上占主导地位。

  随着高速数据中心等建设对光通信需求持续提升，我国厂商在全球的市场占有率有望逐步扩大。Omida预计，2025年中国光通信市场规模有望达1750亿元，对应2022-2025年CAGR为12%。

  光模块位于产业链中游，在整个光通信产业链中利润率较高。其承担信号转换任务，可实现光信号的产生、信号调制、探测、光路转换、光电转换等功能。根据Yole数据，我国光模块厂商全球市占率超过40%。

  当前处在800G技术加速、海外云厂商资本开支增速触底阶段，参照前两轮周期，国内光模块龙头将有较大的估值弹性，2023年下半年-2024年两个周期将形成向上共振，该机构还预计AI大模型带来的创新驱动力比前两轮更强，且国内龙头的全球竞争优势和确定性比前两轮更强，因此龙头厂商的预测市盈率也有望达到50-60倍的区间。

  因此，苏禾也为大家精选出了5家算力+光通信+光模块企业，特别是最后一家，或成妖

  公司子公司瑞芯源主要生产平面光波导晶圆与芯片，其生产条件和生产能力在国内同行中处于较为靠前的水平；目前公司400G光模块产品有少量出货，800G光模块产品正在测试中。公司面向海内外市场销售光模块产品。 公司主要营业业务是各种光通信器件及其集成功能模块和光传感产品的研发、制造和销售。

  公司当前研发的400G/600G高速连接器及正在研发的800G及以上高速连接器有望在5G+及6G设备得到比较广泛的应用，当前配合业界领先的网通设备厂商，正在进行未来需求的超高速连接器的研究及开发。 子公司意谷光电官网介绍：武汉意谷光电科技有限公司专业研发、生产光通信光模块产品，精英团队，打造一流供应商品质，覆盖速率范围1G~400Gbps。

  公司光模块年产能超过3000万只，为全球最大的光模块制造商之一，已成功开发出800G SR8/2*FR4/DR8(SiPh)、400G/200G/100G全系列新产品。 3、子公司华工正源是国内为数不多的拥有光芯片基础的企业之一，拥有从MOCVD开始的完善的工艺线和相当储备的技术人才。

  公司有激光芯片集成高速光引擎研发项目，该技术适用于CPO方案使用的高速光引擎，为CPO技术提供一站式整合解决方案，目前送样通过，项目进入可靠性验证阶段。

  理由一：该公司是最核心的做光模块的公司，公司800G产品已有部分客户在用。

  理由二：集市场热点为一身，CPO+光通信+芯片+人工智能+云计算+6G概念，也属于国资委控股。

  理由三：目前处于上涨的趋势的，主力持续的加仓，小盘股，筹码集中，主力持续的加仓。股价也是突破平台了，筹码集中，有望启动主升浪，成为下一个金桥科技！

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