光模块榜首龙头全球市占率50%净利润6年暴增120倍生长性迸裂！

  ChatGPT对AI算力需求巨大，依据核算，ChatGPT的总算力耗费约为3640PF-days（每秒核算一千万亿次，需求核算3640天）。

  光模块是数据中心内部设备互联的载体，也是算力展开的柱石和坚实底座。没有光模块，AI算力就没有地基的大楼。

  人工智能的中心是数据和算法，数据是人工智能的根底和来历，算法是人工智能的逻辑和办法。数据和算法之间需求高速、高效、高质量的传输和处理，这就需求光模块来完成。

  光模块作用是光电转化，发送端把电信号转化成光信号，经过光纤传送后，接纳端再把光信号转化成电信号。

  它能够完生长距离、大带宽、低损耗、低搅扰的数据传输，满意AI对数据传输的需求。

  光模块主要由光器材、电芯片、PCB、结构件等组成，其间光器材是光模块的中心部件，本钱占比约70%。

  光模块晋级的方向之一便是高传输速率，传输速率越高，技能难度越大。现在干流是200G、400G光模块，未来800G、1.6T光模块是趋势。

  跟着ChatGPT、5G、云核算、大数据等高带宽使用需求的继续不断的添加，光模块商场规划继续增长。别的，任何新技能的呈现，只要与数据中心有关，就离不开光模块。

  而叶脊二层架构功率更加高，逐渐替代传统三层架构，对光模块需求更多。依据中际旭创公告，叶脊架构中，光模块数为机柜数的44/48倍。

  LightCounting核算，2016到2020年，全球光模块商场规划从58.6亿美元增长到66.7亿美元。估计到2025年全球光模块商场规划能到达113亿美元，展开速度比较之前更快。

  咱们知道，在芯片范畴，全球商场由国外厂商主导，竞赛格式不利于国内企业。更有甚者，高端光刻机一向被卡脖子。

  依据Lightcounting发布的数据，2022年全球前十大光模块厂商中，中国大陆企业占了7家，分别是中际旭创、华为、光迅科技、海信、新易盛、华工正源、索尔思光电。

  光模块范畴，中际旭创、新易盛、光迅科技、华工科技、剑桥科技、联特科技都是做的不错的国内厂商。

  2017年到2022年，营收增长了72倍，净利润增长了121倍，典型生长赛道中的生长企业。

  得益于800G等高端产品营收占比提高以及降本增效效果，公司毛利率、净利率进一步得到提高。

  在上面2022年全球前十大光模块厂商中，中际旭创排名榜首，400G 光模块全球比例在50%左右，碾压外企。

  公司是高端光模块全球龙头，为国内外云数据中心客户供给100G、200G、400G和800G的高速光模块。

  客户方面，中际旭创具有谷歌、中兴通讯、亚马逊、华为、微软、阿里等优质大客户。这些客户是全球云核算巨子、通讯公司以及互联网巨子，是AI展开的领导者，对光模块需求巨大。

  更要害的是，这些云厂商不会简单替换光模块供货商，确保了公司安稳的订单供给；并且当这些客户要导入800G、1.6T光模块新产品时，榜首时间会想到现有供货商，中际旭创具有抢先优势。

  中际旭创很注重研制，2018到2022年，研制费用从3.1亿元添加到7.67亿元，2022年公司研制费用率7.96%，远高于同行企业光迅科技、华工科技和新易盛。

  现在，下流对1.6T光模块需求非常火急。为了匹配更大带宽、更高算力的GPU，英伟达等厂商已理解精确地提出更高速率的1.6T光模块需求，英伟达下一代旗舰芯片B100可能在2024年中旬发布，需求1.6T光模块与之匹配。

  公司与谷歌、英伟达等客户正积极展开1.6T光模块的开发作业，跟着1.6T光模块逐渐量产，公司作为全球抢先企业，将取得显着的增量。

  别的，光模块现在干流技能是硅光技能，未处理能耗问题，职业提出了CPO和LPO新技能。其间，LPO本钱低、简单完成，是短中期过渡计划，而CPO是长时间途径，潜力更大。

  现在，中际旭创的400G\800G光模块悉数选用硅光技能，LPO光模块现已给客户送样、CPO光模块正在研制。显着快于新易盛和剑桥科技。

  2023年6月，公司收买重庆君歌电子62.45%的股权。君歌电子在轿车光电子范畴具有技能和客户优势。比亚迪、上汽、广汽、长安、长城等国内闻名整车厂都是公司客户。

  收买之后，中际旭创能够直接使用君歌电子的途径和客户，导入车载光互联、新一代激光雷达等新产品。

  2023年全球光电子商场规划高达454亿美元，职业规划诱人。此次收买，相当于为公司在光模块之外，拓荒了第二条路，未来有望奉献成绩增量。

  中际旭创是全球最大的光模块厂商，有商场占有率和客户优势。别的，公司技能抢先，掌握了未来光模块技能晋级方向，并于英伟达等巨子展开1.6T光模块协作。加之拓荒轿车光电子第二赛道，未来有望超预期生长。